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El lunes, Nvidia (NVDA) alcanzó un cierre récord, ya que las acciones de hardware de inteligencia artificial han estado en una trayectoria ascendente reciente, impulsadas por el entusiasmo de los inversores ante la creciente demanda de inteligencia artificial.
Las acciones de Nvidia han aumentado un 8% desde la semana anterior, acercando así al fabricante de chips a superar a Apple (AAPL) como la empresa más valiosa en Wall Street. El reciente aumento de las acciones es resultado de las declaraciones recientes hechas por el CEO Jensen Huang y los socios del fabricante de chips, quienes han enfatizado la necesidad crítica de los procesadores de IA de la compañía.
El auge de la inteligencia artificial también ha resultado en un aumento en los precios de las acciones de otras compañías de procesadores de IA y hardware, incluidas Arm (ARM), Qualcomm (QCOM), Broadcom (AVGO), Super Micro Computer (SMCI), Astera Labs (ALAB) y Micron (MU). Cada empresa ha proporcionado indicaciones únicas de una fuerte demanda de sus productos. El lunes, las acciones de TSMC (TSM) también alcanzaron un máximo histórico.
En resumen, el índice de semiconductores PHLX (^SOX) ha aumentado un 4,5% en los últimos cinco días, superando al S&P 500 (^GSPC), que aumentó un 2,9% durante el mismo período.
La trayectoria ascendente de las acciones de chips de IA es un indicador positivo para el gasto en hardware de IA, lo que alivia las aprensiones de Wall Street sobre una desaceleración en la inversión a corto plazo.
“Mientras que las acciones de la Fase 2 [es decir, acciones relacionadas con infraestructura de IA, como Arm, TSMC y SMCI] parecen moderadamente caras en relación con la historia, es posible que la demanda de IA lleve a las acciones tecnológicas de mega capitalización a gastar aún más en gasto de capital relacionado con la IA de lo que los inversores y analistas esperan actualmente”, escribieron los analistas de Goldman Sachs en su informe del 10 de octubre.
Google (GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) y Meta (META) han declarado que seguirán asignando cantidades sustanciales a la infraestructura de IA a lo largo del próximo año. Esto será ventajoso para las empresas de hardware de IA, incluida Nvidia. Según Goldman Sachs, se anticipa que las empresas tecnológicas de mega capitalización destinarán entre $215 mil millones y $250 mil millones en gastos de capital de IA en 2024 y 2025, respectivamente.
También se espera que la última ronda de financiación de $6.6 mil millones de OpenAI proporcione a las empresas de hardware, como Nvidia, capital mientras continúa desarrollando sus modelos de IA.
Harlan Sur, analista de JPMorgan, anticipa que los ingresos de la industria de semiconductores aumentarán un 6% a un 8% en 2024. En una comunicación reciente a los inversores, afirmó: “Somos optimistas sobre las acciones de semiconductores y equipos de semiconductores. Anticipamos que las acciones seguirán subiendo en anticipación de una mejora en la oferta/demanda en 2H24/25 y tendencias estables/crecientes de ganancias en CY24/25”.
Sin embargo, una eventual disminución en la inversión es inevitable. La pregunta es cuándo ocurrirá.
A diferencia del software de IA, que suele estar disponible mediante suscripción, el hardware se vende una sola vez. Los analistas han advertido que las compañías de chips de IA se encuentran actualmente en una burbuja que eventualmente se desinflará como resultado de la significativa reducción del gasto por parte de los gigantes tecnológicos en infraestructura de IA.
Sin duda, los informes de ganancias más recientes de los titanes tecnológicos revelaron una disparidad creciente entre sus sustanciales gastos en infraestructura de inteligencia artificial y su retorno de inversión, lo que ha puesto a prueba la ya frágil paciencia de Wall Street. Tras sus informes financieros trimestrales, que revelaron miles de millones en gastos de IA, las acciones de Google, Microsoft y Amazon cayeron en la última parte del verano.
En un correo electrónico a Yahoo Finance, el analista de D.A. Davidson, Gil Luria, afirmó: “Seguimos siendo optimistas de que el gasto en infraestructura de centros de datos será robusto este año y potencialmente en el siguiente. Sin embargo, anticipamos que los hiperescaladores alcanzarán un pico de capex tan pronto como el siguiente año calendario”.
