Ventajas de mantener acciones a largo plazo
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La inversión a largo plazo implica mantener inversiones durante más de un año. Este enfoque incluye bonos, acciones, ETF, fondos mutuos y más. El pensamiento a largo plazo requiere disciplina y paciencia. Los inversores deben estar dispuestos a aceptar riesgos mientras esperan mayores ganancias.
El crecimiento de la riqueza a largo plazo se logra mejor invirtiendo y manteniendo acciones. El S&P 500 tuvo pérdidas anuales en solo 13 años entre 1974 y 2023, demostrando que el mercado de valores genera ganancias más a menudo que pérdidas.
Principales puntos a considerar
La sincronización del mercado favorece las inversiones en acciones a largo plazo sobre las operaciones a corto plazo.
El trading emocional afecta los rendimientos de los inversionistas.
Los inversores en el S&P 500 ganaron dinero durante la mayoría de los periodos de 20 años.
Los inversores que resisten las caídas del mercado son considerados buenos.
La inversión a largo plazo reduce los gastos y aumenta los rendimientos.
Mejores retornos a largo plazo
La clase de activos se refiere a una categoría de inversiones. Se asemejan a bonos o acciones. Su clase de activos ideal depende de su edad, tolerancia al riesgo, objetivos de inversión y capital. ¿Qué tipos de activos son ideales para los inversores a largo plazo?
Las acciones han superado la mayoría de los tipos de activos durante varias décadas. Desde 1928 hasta 2023, el S&P 500 tuvo un retorno geométrico del 9,80%. Esto supera los bonos del Tesoro a tres meses (T-bills) al 3,30%, los bonos del Tesoro a 10 años al 4,86% y el oro al 6,55%.
Los mercados emergentes ofrecen los mejores retornos del mercado de valores pero también el mayor riesgo. Esta clase tuvo buenos retornos promedio anuales, pero los vaivenes a corto plazo los perjudicaron. A fecha del 30 de septiembre de 2024, el índice MSCI Emerging Markets tenía un retorno anualizado a 10 años del 4,02%.
Las grandes y pequeñas capitalizaciones también han superado. Hasta el 28 de octubre de 2024, el índice Russell 2000, que sigue a 2.000 pequeñas empresas, tuvo un retorno a 10 años del 8,39%. Para el mismo día, el índice de grandes capitalizaciones Russell 1000 había promediado el 13,15% durante la última década.
Importante
Las acciones más arriesgadas generalmente han superado a las cautelosas.
Superar los altibajos
Las acciones son inversiones a largo plazo. Esto se debe en parte a que las acciones a menudo disminuyen su valor en un 10% a 20% o más rápidamente. Los inversores pueden superar estos altibajos durante años o décadas para obtener un mayor retorno.
Desde la década de 1920, los inversores del S&P 500 rara vez han perdido dinero durante 20 años.
Incluso con la Gran Depresión, el Lunes Negro, el auge de las punto com y la crisis financiera, los inversores que tuvieron el S&P 500 durante 20 años habrían ganado dinero.
El rendimiento pasado no garantiza futuros rendimientos, pero generalmente la inversión en acciones a largo plazo compensa.
Decisiones menos emocionales, más rentables
No somos tan tranquilos y sensatos como decimos. La emocionalidad es un defecto en el comportamiento del inversor. Muchas personas dicen ser inversores a largo plazo hasta que la bolsa cae, entonces retiran su dinero para evitar pérdidas.
Los inversores a menudo venden acciones luego de una recuperación. Por lo general, regresan una vez que se han obtenido la mayoría de las ganancias. Comportarse de comprar alto y vender bajo daña los rendimientos de la inversión.
El Análisis Cuantitativo del Comportamiento del Inversor de Dalbar descubrió que el S&P 500 generó un retorno anual del 9,65% durante 30 años que finalizaron el 31 de diciembre de 2022. El inversor típico de fondos de acciones ganó un 6,81% anual durante el mismo período.
Esto ocurre por varias razones. Solo algunas:
Los inversores preocupados por el arrepentimiento. Cuando los mercados caen, las personas suelen seguir la corriente en lugar de su propio juicio. Temen arrepentirse de poseer acciones y perder más dinero a medida que caen de valor, por lo que venden para calmar sus miedos.
Falta de optimismo a medida que las cosas cambian. Los repuntes del mercado inspiran optimismo, mientras que las caídas no. Los shocks a corto plazo, incluyendo los económicos, pueden desencadenar cambios en el mercado. Recuerde que estas interrupciones suelen durar poco tiempo y se resolverán pronto.
Al tratar de sincronizar el mercado con demasiada frecuencia, los entusiastas del mercado de valores perjudican sus posibilidades de éxito. Una estrategia simple de comprar y mantener a largo plazo habría dado mejores resultados.
Impuesto a las ganancias de capital más barato
Las ganancias de la venta de activos de capital son ganancias de capital. Incluye muebles e inversiones como acciones, bonos y bienes raíces.
Un inversor que vende un valor financiero después de menos de un año paga impuestos sobre la renta regular sobre las ganancias. Las llamamos ganancias de capital a corto plazo. Esta tasa impositiva podría llegar al 37% dependiendo del ingreso bruto ajustado individual.
Las ganancias de capital a largo plazo provienen de la venta de valores mantenidos durante más de un año. Las ganancias se gravan hasta el 20%. Los inversionistas de menor impuesto pueden calificar para el impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo del 0%.
Más económico
El dinero es una gran ventaja de la inversión a largo plazo. Mantener acciones durante más tiempo reduce los costos, haciéndolas más baratas que comprar y vender con frecuencia. ¿Cuánto cuesta todo esto?
La última parte mencionó ahorros fiscales. Las ganancias de la venta de acciones deben ser informadas al IRS. Eso aumenta su factura fiscal, costándole más. Recuerde que las ganancias de capital a corto plazo cuestan más que las de largo plazo.
Los costos comerciales o de transacción siguen. Su tipo de cuenta y empresa de inversiones determinan su pago. Al comprar y vender a través de un corredor, se elimina una comisión, mientras que se aplican marcas al vender a través de su inventario. Su cuenta incurre en estos cargos al negociar acciones. Su saldo de cartera disminuirá con cada venta.
Muchos inversores activos en 2024 utilizan corredores de internet sin comisiones. En ciertos casos, no pagará por parte o toda la operación. Sin embargo, los inversores deben medir el tiempo que dedican a las operaciones frente a la diferencia de rendimiento entre una estrategia activa y una de comprar y mantener.
